2023年11月27日是周1，远生通过周末的复盘，发现了一个热点板块中的好股票，请看它的资料------------------------------------------

高阻隔工业软包装优势企业，一流客户构筑公司护城河：沪江材料成立于1995年，从2002年开始进入工业特种包装领域。公司主要产品包括铝塑复合重包袋、铝塑复合内袋、pe重包袋、pe内袋、功能性膜五大系列产品，主要应用于化工、食品、医药、高纯金属、精密仪器等产品的特种包装，主要客户包括巴斯夫、帝斯曼等跨国公司，为巴斯夫中国区包装采购连续多年第一供应商。公司2020/2021h1分别实现营业收入2.31亿元/1.66亿元，分别实现同比增长11.27%/65.85%；2020/2021h1分别实现归母净利润3267万元/2463万元，分别实现同比增长13.58%/64.24%，营收和净利润均实现了较快的增长。公司2020/2021h1综合毛利率分别为36.15%/34.28%，历年毛利率均保持在35%左右。

行业下游应用广泛，行业内两极分化大中型企业具备较高竞争：塑料包装行业下游应用范围广阔，主要包括化工、食品、医药等领域，是包装材料中占比第二高的品类。根据bis预测，我国塑料包装需求将从2019年的477亿美元增至2025年的582亿美元，年均复合增长率为3.38%。包装行业由于门槛相对较低，行业内公司数量众多，整体呈完全竞争格局，根据中国包装联合会数据，截至2017年我国规模以上塑料包装企业有1604家。细分赛道龙头地位构筑毛利率相对优势：公司主要从事高阻隔工业软包装的研产销，行业内细分领域可比公司较少，因此将可比公司范围扩大到包装行业，选取紫江企业、永新股份、王子新材和环申股份为可比公司。从规模角度来看，公司收入、利润规模相对同行业主板上市公司来说偏小。从毛利率角度来看，行业内主要企业毛利率均处于15%-25%的范围内，主要产品为一般性的消费品包装；公司由于下游客户主要为化工行业，对包装性能要求较高，近几年毛利率处于35%左右，相较于同行业可比公司具备一定优势。

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